招商证券半年报：财富管理和机构业务领跑，投资及交易收入强劲增长

元描述: 招商证券发布半年报，财富管理和机构业务收入贡献最高，投资及交易收入同比增长25.96%，投资银行业务承销金额排名第七。公司拟中期分红8.78亿元，分红率达18.5%。

引言: 招商证券半年报揭示了公司在2024上半年取得的亮眼成绩。面对严峻的市场环境，公司积极求变，在财富管理、机构业务和投资及交易等领域展现出强大的竞争力。同时，公司也展现出对股东回报的重视，拟中期分红8.78亿元，分红率达到18.5%，彰显了公司稳健经营和持续发展的能力。

招商证券是国内领先的证券公司之一，其半年报发布后备受市场关注。这份成绩单不仅展现了公司在过去半年取得的优异成绩，也预示着公司未来发展前景可期。

招商证券半年报主要亮点

财富管理和机构业务领跑

招商证券上半年实现营业收入95.95亿元，同比下降11.11%，归属于母公司股东的净利润47.48亿元，同比增长0.44%。其中，财富管理和机构业务实现收入45.33亿元，同比下降13.51%，占营收比重47.24%，对营收的贡献度最高。

财富管理业务方面:

  • 公司持续发挥券商研究优势，构建以“私募50”和“公募优选”为核心的优选产品体系。

  • e招投金融产品保有规模63.14亿元，较2023年末增长35.61%，累计签约客户数7.08万户，较2023年末增长20.82%。

  • 代销金融产品实现净收入2.79亿元。

  • 借助金融科技，有效提升了平台的用户活跃度和运营绩效。截至2024年6月末，公司正常交易客户数1,843.06万户，同比增长7.53%；招商证券APP月均活跃用户数同比增长6.25%，排名证券行业第5，人均单日使用时长位居证券行业第1。

机构业务服务方面:

  • 公司对管理规模50亿元以上重点私募基金管理人交易覆盖率达80%。

  • 公司股票研究覆盖境内外2,607家上市公司，研究覆盖沪深300指数成份股总市值的93%、创业板成分股总市值的94%、科创板成分股总市值的79%。

  • 公司公募基金托管产品数量市场份额达21.82%，自展业以来连续十年保持行业第1，公募基金产品托管规模位居证券行业第3。

投资及交易收入强劲增长

投资及交易业务是招商证券上半年的第二大收入来源，也是业绩与去年同期相比唯一实现增长的业务。上半年，实现收入30.70亿元，同比增长25.96%，占营收比重达到32%。

投资及交易业务主要特点:

  • 公司继续贯彻“大而稳”的投资战略，截至2024年6月末，公司金融资产规模3,695.11亿元，较2023年末下降1.36%。

  • 公司持续拓展做市业务，场内衍生品做市资格数增至94个，位居证券公司首位，基金做市项目数、科创板股票做市标的数分别达454个、39个，做市竞争力保持市场领先。

  • 固定收益投资方面，公司充分发挥投研优势，准确把握国内债券市场配置及波段交易机会。

  • 公司稳步推进固定收益类收益互换、期权等场外衍生品业务，上半年场外衍生品交易量较2023年全年实现增长。

  • 外汇业务方面，公司客需业务正式展业，作为首批机构参与外汇交易中心交易结算直通处理及上海清算所外汇双边代理结算服务，实现自营及客需业务全面发展，市场影响力继续保持券商前列。

  • 另类投资方面，招证投资聚焦科技金融、绿色金融、数字金融等领域的投资机会，继续围绕绿色双碳、芯片半导体、医疗健康等重点赛道进行深度研究，积极发掘具有核心自主能力、符合国家战略方向的优质潜力企业，坚持高质量投资标准，上半年新增项目投资1.00亿元；高度重视投后管理，切实做好风险项目处置工作，退出金额约3.70亿元。

资管业务稳步发展

招商证券上半年资管业务收入3.75亿元，同比下降6.25%。

资管业务主要特点:

  • 截至报告期末，招商资管资产管理总规模为3021.59亿元，较2023年末增长2.48%。

  • 公司参股的两家基金公司博时基金（49%）和招商基金（45%）成为了招商证券提升业绩的关键因素之一。上半年两家公募合计贡献利润为7.51亿元，利润贡献度达到15.81%。

  • 博时基金非货币公募基金管理规模5,713亿元，较2023年末增长7.46%，非货币公募基金规模排名第6，债券型公募基金规模排名第2。

  • 招商基金非货币公募基金管理规模5,665亿元，较2023年末下降1.57%，非货币公募基金规模排名第7，债券型公募基金规模排名第4。

  • 招商致远资本私募基金月均管理规模（2024年第二季度）为208.96亿元，排名证券行业第8。

投行业务稳健发展

上半年，投资银行业务实现营收2.80亿元，同比下滑36.41%。

投行业务主要特点:

  • 公司股权业务承销金额同比下降，但因公司积极把握发行时间窗口，股权承销金额及家数排名均同比提升。

  • A股股权主承销金额、主承销家数分别排名行业第7、第10，其中，公司共完成2单港股IPO项目，承销金额为4,889万美元。

  • 截至2024年6月末，公司A股IPO在审项目数量17家，排名行业第9，其中北交所IPO在审项目数量4家。

  • 公司积极推动“羚跃计划”入库企业业务转化，累计入库企业达480家，共有48家企业已实现投行业务转化。

  • 境内主承销债券金额为1714.44亿元，同比增长18.41%。其中，信用债、金融债承销金额分别排名行业第7、第8。

  • 完成2单A股市场并购重组项目，交易金额为49亿元，交易金额、交易家数分别排名行业第4、第7。截至2024年6月末，公司并购重组在审项目数量1家，排名行业第3。

股东回报

招商证券拟中期分红8.78亿元，占本半年度归属于母公司股东净利润的比例为18.50%。公司积极响应一年多次分红的要求，已于2024年3月拟定2024-2026年股东回报规划、2023年度利润分配方案、2024年中期利润分配授权议案并于2024年6月经股东大会审议通过，进一步提升投资者的获得感。

招商证券半年报总结

招商证券上半年业绩表现亮眼，财富管理和机构业务领跑，投资及交易收入强劲增长，投行业务稳健发展，并积极回馈股东。公司将继续坚持稳健经营，深化转型发展，积极把握市场机遇，为股东创造更大价值。

常见问题解答

Q1: 招商证券的半年报数据如何解读？

**A1: ** 招商证券的半年报展现了公司在财富管理、机构业务和投资及交易等领域的领先地位。其中，财富管理和机构业务收入贡献最高，投资及交易收入同比增长25.96%，投资银行业务承销金额排名第七。这些数据表明公司在各个业务领域都取得了长足的进步。

Q2: 招商证券在财富管理方面有哪些优势？

**A2: ** 招商证券在财富管理方面拥有强大的研究实力，构建了以“私募50”和“公募优选”为核心的优选产品体系，并借助金融科技提升了平台的用户活跃度和运营绩效。

Q3: 招商证券在投资及交易方面有哪些亮点？

**A3: ** 招商证券在投资及交易方面坚持“大而稳”的投资战略，并持续拓展做市业务，稳步推进固定收益类收益互换、期权等场外衍生品业务，并积极参与外汇交易中心交易结算直通处理及上海清算所外汇双边代理结算服务。

Q4: 招商证券在资管业务方面有哪些特点？

**A4: ** 招商证券参股的两家基金公司博时基金和招商基金成为了公司提升业绩的关键因素之一，两家公司在非货币公募基金管理规模方面均位居行业前列。

Q5: 招商证券在股东回报方面有哪些措施？

**A5: ** 招商证券积极响应一年多次分红的要求，拟中期分红8.78亿元，分红率达到18.5%，进一步提升了投资者的获得感。

Q6: 招商证券未来发展方向是什么？

**A6: ** 招商证券将继续坚持稳健经营，深化转型发展，积极把握市场机遇，为股东创造更大价值。

结论

招商证券半年报展现了公司在各个业务领域都取得了长足的进步，并展现出对股东回报的重视。公司将继续坚持稳健经营，深化转型发展，积极把握市场机遇，为股东创造更大价值。投资者可以期待招商证券未来继续保持良好的发展势头，为股东带来丰厚的回报。